Comment fonctionnent l’effet de levier lorsque le taux d’emprunt est supérieur au rendement
Le prêt 2 pour 1
L’investisseur établi le montant à emprunter et la valeur de l’investissement donné en contre-parti. Dans cet exemple, $40,000 est donné en collatéral: une combinaison de fonds mutuels non-enregistrés, des parts de compagnie, des dépôts à terme, des actifs, de l’argent comptant ou toute autre valeur donnée en collatéral. Le collatéral Le montant du prêt Le montant total investi $40,000
+ $80,000
= $120,000 Maintenant vous avez investi $120,000 dans les fonds mutuels comparativement aux $40,000 dont vous disposiez. Le rendement sur votre somme prêtée est de 4% pour l’année soit de $3,200 ($80,000 @ 4% = $3,200) En présumant un taux d’emprunt annuel de 7% sur les $80,000 empruntés, le coût du prêt serait de $5,600. De plus, si l’on suppose que vous êtes imposés au taux marginal de 50% et que l’on tient compte des considérations fiscales:
Rendement à 4% = $3,200 Intérêt payé à 7% = ($5,600) La taxation, taux marginal dimposition de 50% = $2,800 Rendement sur $80,000 = $400 Gain réalisé sur l’investissement initial de $80,000 = 0.50%
Veuillez noter que les intérêts payés pour le prêt sont déductibles de votre revenu gagné si le montant emprunté a été investi, réduisant ainsi votre niveau d’imposition. La déduction dimpôt sera donc bénifique car vous sauvrez de l’impôt. Le rendement $3,200 n’a pas été taxé car nous avons assumé que cétait un investissement à long terme et qu’il n’y avait pas eu de dispositions. Les taxes seront payés seulement lors du rachat de l’investissement. A ce moment-là, vous devrez payer des taxes sur vos gains. Le collatéral Le montant du prêt Le montant total investi $40,000
+ $80,000
= $120,000 Maintenant vous avez investi $120,000 dans les fonds mutuels comparativement aux $40,000 dont vous disposiez. Le rendement sur votre somme prêtée est de 10% pour l’année, soit de $8,000. En présumant un taux d’emprunt annuel de 7% sur les $80,000 empruntés, le coût du prêt serait de $5,600. De plus, si l’on suppose que vous êtes imposé au taux marginal de 50% et que l’on tient compte des considérations fiscales: Rendement à 10% = $8,000 Intérêt payé à 7% = ($5,600) La taxation, taux marginal d’imposition de 50% = $2,800 Rendement sur $80,000 = $5,200
Gain réalisé sur l’investissement initial de $80 000 = 6.50%
Veuillez noter que les intérêts payés pour le prêt sont déductibles de votre revenu gagné si le montant emprunté a été investi, réduisant ainsi votre niveau dimposition. La déduction sera donc bénifique car vous sauvrez de l’impôt. Le rendement de $8,000 n’a pas été taxé car nous avons assumé que c’était un investissement à long terme et qu’il n’y avait pas eu de disposition. Les taxes seront payées seulement lors du rachat de l’investissement. A ce moment-là, vous devrez payer des taxes sur vos gains.
